Билл Х ГроссСОДЕРЖАНИЕ а также Ранняя жизнь и образование

Гросс говорил, что сознательно выбрал небольшой фонд, чтобы получить инвестиционную гибкость. Он стал вкладывать не только в классический рынок облигаций, но и в более рискованные бонды и в деривативы. Нет ни одного управляющего, который заслуживал бы стать символом эпохи больше, чем amarkets брокер, пишет The Wall Street Journal . Он управлял крупнейшим в мире фондом облигаций Total Return Fund, который сам же и основал, – его активы на пике превышали $292 млрд. Его совета спрашивал министр финансов США, а пресса и инвесторы назвали его «королем облигаций».

После этого я терял миллионы долларов, и это не самое лучшее ощущение, когда ты ложишься спать», — пожаловался Гросс. По его словам, он просыпался по несколько раз за ночь, чтобы проверить акции GameStop в круглосуточном терминале Bloomberg, к которому, подобно другим крупным инвесторам, имел эксклюзивный доступ. Однако существенных бонусов это преимущество перед «мальчиками с Reddit» не принесло.

Клиенты, ушедшие из Pimco, не перешли вслед за Гроссом в новый фонд. Деньги несли в основном розничные, а не институциональные инвесторы, писала FT. Гросс демобилизовался, получил диплом МВА в бизнес-школе Университета Калифорнии и устроился аналитиком-специалистом по кредитованию Pacific Mutual Life. При этом страховщике была создана управляющая компания Pimco (сокращение от Pacific Investment Management Company), одним из отцов-основателей которой стал Гросс. Все больше экспертов, выступающих за фиксированный доход, становятся сторонниками золота.

Фильмы с Билл Гросс

Товарный знак Forbes является исключительной собственностью Forbes Media LLC. Janus Capital Group была по сравнению с Pimco пигмеем с активами менее $200 млрд. А в порученном заботам Гросса фонде Global Unconstrained Bond и вовсе были смешные $13 млн.

Экономист сравнил инвесторов в облигации с вампирами — они радуются, когда рынки приходят в упадок, потому что в эти периоды зарабатывают больше остальных. В 1962 году Гросс получил стипендию от университета Duke University в Дареме, штат Северная Каролина. По словам Гросса, он отправился в Дарем, не имея представления, что ему изучать, и выбрал психологию, поскольку его всегда интересовало, как работает человеческий ум.

Билл Гросс обвинил ФРС и Вашингтон в резком росте инфляции

Индустрия облигаций полна тихих, не любящих публичности управляющих. Он не вылезал из телевизора, о его пространных ежемесячных письмах инвесторам писали далекие от финансов СМИ, потому что гуру инвестиционного мира то посвящал отчет своей умершей кошке по имени Боб, то рассуждал о собственном жире. Впрочем, он также отметил, что твердые активы, такие как золото и земля, труднее всего приобрести инвесторам, особенно если учесть, что богатство теперь «финансиализируется».

Он объявил о своем уходе из Janus Henderson Investors и активного управления фондом в феврале 2019 года. В то время он сказал, что сосредоточится на управлении своими личными активами и частным благотворительным фондом, семейным фондом Уильяма, Джеффа и Дженнифер Гросс с активами в 390 миллионов долларов. Между тем война Reddit c Уолл-стрит тоже может стать основой сюжета для нового фильма Netflix. О том, как действия инвесторов-любителей взвинтили акции GameStop и пошатнули положение крупных инвесторов и хедж-фондов, читайте в материале «Секрета фирмы».

Активам центробанков предсказали прирост на триллион долларов в год

По словам Гросса, ни до, ни после ему не доводилось заниматься делом, к которому он был бы менее способен. Человек, который принимает лучшие решения, стоя на голове. Он составляет 42% разницы между успехом и провалом. На втором месте — коллектив и исполнение, а идея, ее уникальность, отличие от других, оказалась на третьем месте. Я присвоил баллы каждой компании по всем пяти аспектам и, в соответствии с этим, попытался их ранжировать. Потом посмотрел на другие компании, имеющие оглушительный успех, такие как Airbnb, Instagram, Uber, Youtube и LinkedIn.

Билл Гросс: одна из главных причин успеха стартапов

Но перед этим необходимо провести тщательный фундаментальный анализ выбранной ценной бумаги. Билл Гросс считает, что не всегда нужно строго следовать классическому соотношению активов. «Исторически акции приносят большую доходность, чем любые другие альтернативные инвестиции, но только когда они оценены правильно…

Гросс основал Pacific Investment Management Company , крупнейшую фирму, управляющую фиксированным доходом, и является ее генеральным директором и директором по инвестициям с самого основания в 1982 году. По завершении военной службы Гросс поступил в бизнес школу и получил МВА в Калифорнийском Университете, Лос Анжелес, в 1971 году. Тема магистрской диссертации — использование методологии управления риском по системе Келли, которую Гросс применил к конвертируемым облигациям, а не к рискованным арбитражным сделкам с акциями. Но оказалось, что $500 млн из них дал Сорос, а $700 млн внес сам Гросс (впрочем, он и в Pimco регулярно вкладывал свои сбережения).

Билл Гросс: центробанки разрушают реальную экономику

А вот его коллега-инвестор Майкл Бьюри, в своё время предсказавший кризис 2008 года и ставший прототипом главного героя фильма «Игра на понижение», поторопился и упустил свой шанс хорошо заработать на GameStop. Его фонд Scion Asset Management начал скупать акции этой компании ещё точка пивот в 2019 году, когда они сильно подешевели, но решил зафиксировать прибыль в конце 2020 года, не дождавшись «бунта инвесторов с Reddit». В итоге прибыль фонда от сделки составила всего $100 млн, тогда как месяц спустя в январе стоимость этого пакета акций достигла бы $1,5 млрд.

Согласно рассказу Fortune 2002 года «Король облигаций», Гросс был в состоянии побеждать рынок на протяжении большей части своей карьеры, используя элемент уверенности и овладев элементом неопределенности . Уверенность для инвестора в облигации, такого как Гросс, включает такие переменные, как кредитный рейтинг, доходность, сроки погашения и продолжительность, что является мерой риска. Чем больше дюрация облигации, тем сильнее колеблется ее цена при изменении ставок, поэтому осторожные инвесторы выбирают более короткие сроки, чтобы ограничить волатильность цен, вызванную изменениями процентных ставок. Гросс воспользовался неопределенностью, сделав обоснованные, но точные предположения о направлении процентных ставок, инфляции и других переменных, влияющих на облигации.

Гендиректор УК Janus Henderson Дик Уэйл в августе прошлого года признался в эфире CNBC, что Гросс принял ряд неверных решений, хотя он «все еще один из величайших инвесторов нашего времени». Отсуженные деньги Гросс округлил до $100 млн и вложил в семейный благотворительный фонд. С первой женой, с которой у него двое детей, он расстался давным-давно. Подала на развод вторая жена, Сью, с которой они прожили 31 год и воспитали сына. Если, уходя из Pimco, Гросс «стоил» $2,5 млрд, то сейчас, по оценкам журнала, у него около $1,5 млрд.

Безусловно, биржевые правила время от времени меняются. На них влияют появление новых технологий, политические события и глобальные катаклизмы. Однако в большинстве своём процессы на фондовом рынке протекают по тем же сценариям, что и много лет назад. Ни начинающий, ни профессиональный инвестор не в состоянии предсказать, как завтра изменится ситуация на бирже. На ценные бумаги влияют не только объективные факторы, которые легко учесть при формировании прогноза, но и особая психологическая составляющая. Предугадать, какое воздействие она окажет на инвестиционные активы, зачастую невозможно.

Как Билл Гросс стал «королем облигаций»

Так, Билл Гросс, со-основатель «PIMCO», присоединился к их числу, заявив о том, что он предпочитает золото другим классам активов. © 1998 — 2022, Информационно-аналитический портал «Нефть России» / oilru.com. В 2010 году Гросс был генеральным директором eSolar , компании, которая стремится сделать возобновляемые источники энергии конкурентоспособными по сравнению с ископаемыми видами топлива с использованием технологии CSP . ESolar строит отдельный энергоблок мощностью 46 МВт на 200 акрах и может наращивать мощность до 500 МВт или больше с помощью нескольких блоков.

Что касается структуры портфеля, то, по словам Гросса, ее формирование включает принципы, рассчитанные на получение более высокой доходности, чем можно ожидать при заданном уровне риска. В качестве примеров учреждений, инвестиционная структура которых оказывается эффективной с течением времени, Гросс приводит банки и страховые компании. Первые берут краткосрочные займы и выдают долгосрочные кредиты, создавая процентный спред, почти гарантирующий им прибыль в долгосрочном периоде. Вторые привлекают устойчивый поток средств, имея возможность приблизительно рассчитать свои будущие обязательства. Такой подход также надежно позволяет генерировать доходы.

Имея рост в шесть футов, он надеялся стать игроком баскетбольной команды Duke Blue Devils, но здесь его вскоре ожидало разочарование, и ему пришлось довольствоваться игрой в команде колледжа. Зато Гросс принял активное участие в деятельности студенческого братства Phi Kappa Psi, где получил прозвище “Hatty” (“шапочка”) за шапку русых волос длиной до плеч. Эндрю Эш , также бывший членом Phi Kappa Psi, вспоминает, что уже в те времена Гросс постоянно изобретал различные схемы зарабатывания средств. Рекламно-информационное приложение к газете «Ведомости». Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) за номером ПИ № ФС 77 – от 17 января 2020 г.

GameStop снова готова к росту, но некоторые делают ставки против нее

Но технологии развиваются, на рынке появляется все больше умных инвесторов, которые отыгрывают перекосы на все более и более ранних этапах, не давая сильно недооценить или переоценить активы. Да и сами рынки изменились, особенно с приходом индексных фондов. В ближайшие 6-12 месяцев рынок акций США войдет в „медвежью” фазу, потеряв еще 10%, считает Гросс. По его словам, наличные деньги – сейчас самый надежный инструмент в США, пока планы Федеральной резервной системы в отношении повышения ставок и перспективы американской экономики не станут более понятными. „Кэш ничего не зарабатывает, но и ничего не теряет”, – заявил он. „Рынок лихорадит после публикации слабых данных о занятости – это значит, что инвесторы в акции, высокодоходные облигации и некоторые долговые бумаги развивающихся стран делают ставки, как в казино”, – сказал Гросс в интервью Bloomberg.

Билл Гросс — одна из легендарных фигур финансового мира. Инвестиционная компания Pacific Investment Management Company сегодня управляет капиталом в 300 млрд долл., а состояние самого инвестора оценивается в 1,5 млрд долл. В 1997 году вышла работа “Все, что вы слышали об инвестировании, – неправда! ” (“Everything You’ve Heard About Investing Is Wrong!”), а год спустя – “Билл Гросс об инвестировании” (“Bill Gross on Investing”). Он также является автором многочисленных статей о рынке облигаций, часто выступает в различных СМИ и ежемесячно публикует инвестиционный прогноз, с которым можно ознакомиться на сайте PIMCO (). Кроме того, он является членом Лос-Анджелесского общества финансовых аналитиков .

После этого Гросс присоединился к Janus Capital Group, а в 2019 году в возрасте 74 лет вышел на пенсию. Демобилизовавшись в конце 1969 г., Гросс использовал свой карточный выигрыш для обучения в бизнес-школе для выпускников высших учебных заведений при Калифорнийском университете в Лос-Анджелесе. К тому времени он прочитал вторую книгу Торпа под названием “Победи рынок” (“Beat the Market”), изданную в 1967 году, и мечтал сделать карьеру, разрабатывая стратегии инвестирования на рынке акций. Получив в 1971 году степень магистра бизнес-администрации, Гросс разослал более 100 резюме в фирмы, занимающиеся инвестициями, но сначала все было безрезультатно.

Широко сообщалось, что уход исполнительного директора Pimco Мохамеда Эль-Эриана был вызван конфликтом с Гроссом. В марте 2017 года Pimco рассчиталась с Гроссом на $ 81 миллион, все из которых Гросс пообещал пожертвовать на благотворительность. Миллиардер торговля на бирже обучение признался, что чуть не потерял $15 млн из-за Илона Маска. Как и многие крупные инвесторы, он пытался заработать на падении акций GameStop, но один твит основателя Tesla и бунт «хомячков с Reddit» поднял цену этих бумаг до небес и надолго лишил Гросса сна. В США более $500 млрд тратится ежегодно на повышение доходов инвесторов, а не на будущую прибыль. Деньги отвлекаются от реальной экономики в угоду владельцам финансовых активов.